Rapporterings Lager Alternativer Finansielle Uttalelser

ESOs Regnskap for ansattes aksjeopsjoner. Med David Harper Relevans over Pålitelighet Vi vil ikke revidere den oppvarmede debatten om hvorvidt selskapene skal koste ansatteopsjoner. Vi bør imidlertid etablere to ting. Først har ekspertene i Financial Accounting Standards Board FASB ønsket å kreve opsjoner som koster seg siden begynnelsen av 1990-tallet Til tross for politisk press ble kostnadsutgiftene mer eller mindre uunngåelig da International Accounting Board IASB krevde det på grunn av bevisst press for konvergens mellom amerikanske og internasjonale regnskapsstandarder. For beslektet lesing, se Kontroversen over alternativutgifter. , blant argumentene er det en lovlig debatt om de to primære kvaliteter av regnskapsinformasjon relevans og pålitelighet. Finansregnskap viser standarden som er relevant når de inkluderer alle materielle kostnader som selskapet pådrar seg - og ingen seriøst nekter at opsjoner er en kostnad. Rapporterte kostnader i finansiell stat Forholdene oppnår standarden på pålitelighet når de måles på en upartisk og nøyaktig måte. Disse to kvaliteter av relevans og pålitelighet bryter ofte sammen i regnskapsrammen. For eksempel blir eiendeler vurdert til historisk kost, fordi historiske kostnader er mer pålitelige, men mindre relevante enn markedsverdien - det vil si at vi kan måle med pålitelighet hvor mye som ble brukt til å skaffe eiendommen. Motstandere av utgifter prioriterer påliteligheten, og insisterer på at opsjonskostnadene ikke kan måles med konsistent nøyaktighet. FASB ønsker å prioritere relevans, og tro at det er omtrent riktig å fange en kostnad er viktigere enn å være nøyaktig feil i å utelukke det helt. Beskjed påkrevd men ikke anerkjennelse for nå I mars 2004 krever den nåværende regelen FAS 123 opplysning, men ikke anerkjennelse. Dette innebærer at estimatene for kostnadsutgifter må vises som en fotnote, men de behøver ikke å regnskapsføres som en kostnad i resultatregnskapet, hvor de ville redusere rapportert resultatfortjeneste eller nettoinntekt Dette betyr at de fleste selskaper faktisk rapporterer fire inntekter per aksje EPS-tall - med mindre de frivillig velger å anerkjenne opsjoner som hundrevis allerede har gjort. På resultatregnskapet. 1 Grunnleggende EPS 2 Utvannet EPS.1 Pro Forma Basic EPS 2 Pro Forma fortynnet EPS. Diluted EPS Captures Noen alternativer - de som er gamle og i pengene En viktig utfordring i beregning EPS er potensiell fortynning Spesifikt, hva gjør vi med utestående, men ikke-utøvede opsjoner, gamle muligheter gitt i tidligere år som enkelt kan konverteres til vanlige aksjer når som helst Dette gjelder ikke bare aksjeopsjoner, men også konvertibel gjeld og enkelte derivater Utvannet EPS forsøker å fange denne potensielle fortynningen ved bruk av aksjematerialet som illustrert nedenfor Vårt hypotetiske selskap har 100 000 vanlige aksjer utestående, men har også 10.000 utestående opsjoner som er alle i pengene. Det er at de ble gitt med en 7 kurs, men aksjen har si nc steget til 20.Basic EPS nettoinntekter vanlige aksjer er enkle 300.000 100.000 3 per aksje Utvannet EPS bruker treasury-stock metoden for å svare på følgende spørsmål hypotetisk, hvor mange vanlige aksjer vil være utestående dersom alle opsjonsalternativer ble utøvd i dag I eksemplet som er diskutert ovenfor, vil øvelsen alene legge til 10.000 felles aksjer til basen. Den simulerte øvelsen vil imidlertid gi selskapet ekstra kontantutbytte på 7 per opsjon, pluss en skattefordel. Skattemessig fordel er reell kontanter fordi selskapet får til å redusere sin skattepliktige inntekt med opsjonsgevinst - i dette tilfellet 13 per opsjon utøvet Hvorfor Fordi IRS skal samle inn skatt fra opsjonsinnehavere som betaler alminnelig inntektsskatt på samme gevinst. Vær oppmerksom på at skattefordelen gjelder ikke - kvalifiserte aksjeopsjoner Såkalte incentivopsjoner ISOs kan ikke være fradragsberettigede for selskapet, men færre enn 20 opsjoner er ISOs. Let s se hvordan 100 000 vanlige aksjer blir 103 900 utvannede aksjer under treasury-stock-metoden, som husker, er basert på en simulert øvelse. Vi antar utøvelsen av 10 000 penger i penger, dette tilføyer selv 10 000 felles aksjer til basen. Men selskapet får tilbake treningsutbytte av 70 000 7 utøvelseskurs per opsjon og en kontant skattefordel på 52 000 13 gevinst x 40 skattesats 5 20 per opsjon Det er en jevn 12 20 kontantrabatt, så å si, per opsjon for en total rabatt på 122 000 For å fullføre simuleringen, vi antar at alle de ekstra pengene er vant til å kjøpe tilbake aksjer. Til den nåværende prisen på 20 per aksje, kjøper selskapet 6,100 aksjer. Sammendrag oppretter konverteringen av 10.000 opsjoner kun 3.900 netto ekstra aksjer 10.000 opsjoner konvertert minus 6.100 tilbakekjøpsaktier Her er den faktiske formelen, hvor M nåværende markedspris, E utøvelseskurs, T skattesats og N antall opsjoner utøves. Pro Forma EPS fanger de nye opsjonene gitt i løpet av året Vi har vurdert hvordan fortynnet EPS fanger effekten av outstandi ng eller gamle opsjoner i løpet av de foregående årene Men hva gjør vi med opsjoner gitt i inneværende regnskapsår som har null egenkapitalverdi som er, forutsatt at utøvelseskursen er lik aksjekursen, men er kostbare likevel fordi de har tidsverdi Svaret er at vi benytter en opsjonsprisemodell for å estimere en kostnad for å skape en ikke-kontantutgift som reduserer rapporterte nettoinntekter. Mens aksjeprismetoden øker nevnte EPS-forhold ved å legge til aksjer, reduseres proforma kostnadsutgifter telleren til EPS Du kan se hvordan utgifter ikke dobler som noen har antydet at utvannet EPS inkorporerer gamle opsjonsbidrag mens proforma utgifter inneholder nye tilskudd. Vi vurderer de to ledende modellene, Black-Scholes og binomial, i de neste to delene av denne serien, men deres effekt er vanligvis å skape en virkelig verdi estimat av kostnaden som er hvor som helst mellom 20 og 50 av aksjekursen. Mens den foreslåtte regnskapsregelen som krever utgift er svært detaljert, overskriften er virkelig verdi på tildelingstidspunktet. Dette betyr at FASB vil kreve at selskapene skal estimere opsjonens virkelig verdi på tidspunktet for bevilgning og registrere inntektsført kostnad på resultatregnskapet. Vurder illustrasjonen nedenfor med samme hypotetiske selskap vi så på ovenfor. 1 Utvannet EPS er basert på å dele justert nettoinntekt på 290.000 i en utvannet aksjebase på 103.900 aksjer. Under proforma kan den utvannede aksjebasen imidlertid være annerledes. Se vår tekniske note nedenfor for ytterligere detaljer. Først kan vi se at vi fortsatt har vanlige aksjer og utvannede aksjer hvor utvannede aksjer simulerer utøvelsen av tidligere innvilgede opsjoner. For det andre har vi videre antatt at 5.000 opsjoner har blitt gitt i inneværende år. La oss anta at vår modell anslår at de er verdt 40 av 20 aksjekursen, eller 8 per opsjon Den totale utgiften er derfor 40.000. For det tredje, siden opsjonene våre skjer i fire år, vil vi amortisere utgiften de neste fire årene. Dette er regnskapets samsvarsprinsipp i handling, ideen er at vår medarbeider skal levere tjenester over opptjeningsperioden, slik at utgiften kan spredes over den perioden. Selv om vi ikke har illustrert det, kan selskapene redusere kostnadene i påvente av muligheten for feil es på grunn av ansattes oppsigelser For eksempel kan et selskap forutsi at 20 av de tildelte opsjonene vil bli fortapt og redusere utgiften tilsvarende. Vår nåværende årlige utgift for opsjonsbeløpet er 10.000, de første 25 av de 40.000 utgiftene. Vår justerte nettoinntekt er derfor 290 000 Vi deler dette inn i både vanlige aksjer og utvannede aksjer for å produsere det andre settet av proforma EPS-tall. Disse må vises i en fotnote og vil meget sannsynlig kreve innregning i resultatregnskapet for regnskapsår som begynner etter 15. desember , 2004. En endelig teknisk notat for de modige Det er en tekniskitet som fortjener noe omtale. Vi brukte samme utvannede aksjebase for begge utvannede EPS-beregninger rapporterte utvannet EPS og pro forma fortynnet EPS Teknisk, under proforma fortynnet ESP-emne iv på ovennevnte finansiell rapport økes aksjekursen ytterligere med antall aksjer som kan kjøpes med den ikke-amortiserte kompensasjonskostnaden som er, i tillegg til ex Ercise fortjeneste og skattefordelen Derfor, i det første året, da bare 10.000 av 40.000 opsjonsutgiftene er blitt belastet, kan de andre 30.000ene tilbakekjøpere ytterligere 1.500 aksjer 30.000 20 Dette - i første år - produserer totalt antall fortynnede aksjer på 105.400 og utvannet EPS på 2 75 Men i det foregående året, alt annet er like, ville 2 79 ovenfor være riktig som vi allerede hadde fullført utgifter på 40 000. Husk, dette gjelder bare for proforma fortynnet EPS der vi er utgiftsalternativer i telleren. Konklusjon Utgifter for utsettelse er bare et bestrebelsesforsøk på å estimere opsjonskostnader. Proponenter har rett til å si at alternativene er en kostnad, og å telle noe er bedre enn å telle ingenting. Men de kan ikke kreve kostnadsoverslag er nøyaktige. Vurder vårt selskap over Hva om lageret dyv til 6 neste år og bodde der Da ville alternativene være helt verdiløse, og våre kostnadsoverslag vil vise seg å være betydelig overstat ed mens EPS var undervurdert Omvendt, hvis aksjen gjorde det bedre enn forventet, ville våre EPS-numre vært overvurdert fordi vår utgift ville ha vist seg å være undervurderte Stock Reports. Om Stock Report Page. Stock Report gir alle de nøkkeldata som en investor normalt vil kreve oppsummert på en side. Det tar dagens markedsdata for aksjene, kombinerer det med dagens analytikerdata og legger til de siste 4 fjerdedelene av finansiell informasjon som er innlevert av selskapet med Securities and Exchange Commission. Hvorfor Investorer Care. Critical økonomiske data, samlet sammen på ett sted, er avgjørende for å ta informerte investeringsbeslutninger. Denne siden gir et komplett utvalg av allment brukte opplysninger som er nyttige for investorer. Thomson Financial Disclosure, Inc. Update Schedule. Updated weekly. Data Definitions. Key Market Data. the siste salgspris på aksjen i løpet av normale åpningstider kombinert med totalt utestående andeler og andre signifikante market information. as rapportert av selskapet til SEC. Description of Business. as rapportert til SEC. Per Share Overview. pulled fra de siste åtte finansielle rapporter arkivert med SEC. IBES Forecast Data. estimate prognoser rapportert av analytikere til Thomson Financial. Krevende økonomiske forhold og statistikk. Viktige økonomiske forhold beregnet på grunnlag av finansielle rapporter fra selskapet. Kjerneinntektsdata for selskapet fra de siste fire regnskapsperioder. Alle økonomiske data presenteres i millioner dollar. Kjernevirksomhet og ansvar for selskapet som rapportert av dem for de siste fire rapporteringsperioder. Alle økonomiske data presenteres i millioner dollar. Kash Flow Summary. shows netto kontanter levert av drift, investerings - og finansieringsaktiviteter i løpet av de siste fire kvartaler, presentert i millioner dollar..Salg, nettoinntekt og EPS-data for den siste samme perioden over 5 år, i millioner dollar. Aksjer eid av innsidere og institusjonelle innehavere, som prosent, for siste rapporteringsperiode. Real-Time etter timer Pre-Market News. Flash Sitat Sammendrag Sitat Interactive Charts Default Setting. Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, vil det gjelde for alle fremtidige besøk til If, på noen tid, du er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene. Vennligst velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har noen spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost. Bekreft ditt valg. Du har valgt å endre standardinnstillingen for Sitatssøk Dette vil nå være standardmålssiden din, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene. Slå av din annonseblokker eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert , slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyhetene og dataene du kommer til å forvente fra oss. Forskningsfunksjoner Aksjeopsjoner Inntektsføring, balanse. Finansregnskapet effekten av aksjeopsjoner er et ofte misforstått emne for investorer Denne kolonnen vil utforske effekten av aksjeopsjoner i balansen og resultatregnskapet. Det vil også inkludere et eksempel på effekten av opsjoner på utvannet resultat per aksje. Ved Phil Weiss TMF Grape 12. oktober 2000. Siste måned skrev jeg en introduksjon til aksjeopsjoner der jeg gjennomgikk kompensasjonsaspekter, de primære fordelene og ulempene, og de ulike typene opsjoner som kan gis. Jeg vil gjerne fortsette denne serien med en diskusjon av effekten av aksjeopsjoner i balansen og resultatregnskap Min diskusjon i kveld vil fokusere på ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner NSOer Hvis du ikke er kjent med dette begrepet, kan du gå tilbake til min innledende kolonne. En av de største innsigelsene mot å regnskapsføre lager opsjoner er at det store flertallet av selskaper ikke registrerer noen kompensasjonskostnad knyttet til aksjeopsjoner. Som et resultat, disse selskapene, som står for deres opsjoner u nder APB 25 Den opprinnelige regnskapsføreren som beskriver behandling av aksjeopsjoner i henhold til USAs alminnelig godkjente regnskapsprinsipper GAAP, er ikke lov til å trekke inn skattefordelen ved utøvelse av slike opsjoner. I stedet går denne skattefordelen gjennom egenkapitaldelen av selskapets balanse ark I mange tilfeller kan du se beløpet av denne fordelen som er reflektert i oppstillingen av endringer i aksjeeiernes egenkapital. Siden regnskap er et dobbelt inngangssystem, er den andre siden av endringen til egenkapital en reduksjon av skatt på inntektsbelastning til IRS. Treasury Lagermetode Regnskapsreglene krever imidlertid at skattefordelen nevnt ovenfor reflekteres i beregningen av utvannet resultat per aksje EPS, som beregnes via Treasury Stock Method TSM. Kort sagt tar TSM ut at alle pengene i aksjeopsjoner utøves i begynnelsen av en finansiell periode eller utstedelsesdato, dersom det er senere. Årsaken til at denne beregningsmetoden E PS kalles TSM er at den bruker inntektene fra hypotetisk utøvelse av aksjeopsjoner for å tilbakekjøpe aksjer av aksjer - slike aksjer kalles egne aksjer. Dette tjener faktisk til å redusere utvanningseffekten av aksjeopsjoner. Vær ikke bekymret dersom dette høres litt ut. forvirrende Jeg vil gi et eksempel på hvordan dette virker kort. Det er faktisk en ny regnskapsstandard FAS nr 123 som anbefaler at selskaper registrerer kompensasjonskostnad for deres opsjonsoptjoner til ansatte. Dette alternativet, som belaster kompensasjonskostnad for virkelig verdi av opsjoner som er gitt til ansatte er i stor grad ignorert. Ett selskap som følger denne regnskapsmessige uttalelsen er Boeing Airlines NYSE BA. Hvis du tar en titt på resultatregnskapet, ser du denne kostnaden reflektert i linjen kalt aksjebasert plankostnad. Ved å følge FAS nr 123 Boeing er også i stand til å gjenkjenne noen av skattefordelene knyttet til opsjonsutøvelsen selvfølgelig er skattefordelen mindre enn den faktiske kompensasjonen på bekostning. Nå la oss prøve og legge noen tall bak det jeg har snakket om og se hva som skjer. I arbeidet med dette eksempelet antar vi at opsjonene er regnskapsført under APB 25, og at selskapene ikke registrerer kompensasjonskostnader for tildeling av penger på aksjen. Du vil kanskje ta en kort pause før du går gjennom eksemplet. Få deg noe kaldt å drikke og en kalkulator også, siden den eneste måten jeg kan tenke på å gjøre dette er å løpe gjennom en rekke tall og beregninger. Først må vi gjøre noen forutsetninger om hvor mange alternativer som faktisk ble utøvd for å beregne balansenes påvirkning. Det skal bemerkes at i denne delen av eksemplet vil jeg bare referere til de aktuelle alternativene utøves I den andre delen skal jeg henvise til det totale antallet utestående opsjoner. Begge er nødvendige for å bestemme hele regnskapets innvirkning. Det skal også bemerkes at det endelige målet med den andre delen av beregningen er å avdekke rmine hvor mange ekstra aksjer selskapet måtte utstede utover de som det kunne tilbakekjøp med inntektene fra opsjonsopsjonen i tilfelle at alle de utestående alternativene ble utøvd. Hvis du tenker på det, bør det gi mye mening. Formålet med hele denne beregningen er å bestemme utvannet EPS Vi beregner antall aksjer som må utstedes for å komme til utvannet aksjeandel. Note Dette resulterer i en 14.000 økning i kontantstrømmen, typisk kontantstrøm fra driften. Behandlingen av aksjeopsjoner på kontantstrømoppstillingen vil bli diskutert mer fullstendig i neste avdrag i denne serien. Nesten må vi legge til noen flere forutsetninger for å se hva som skjer med EPS. La oss oppsummere hva som skjedde her. Inntektserklæring påvirkning Ingen direkte Som nevnt ovenfor Selskapet i dette eksemplet har valgt å ta den tradisjonelle tilnærmingen til opsjonsopsjonskompensasjon og har ikke trukket noen kompensasjonskostnad i resultatregnskapet. Men man kan ikke overse det faktum at det er en økonomisk kostnad for aksjeopsjoner De fleste selskapers manglende gjenspeiling av aksjeopsjoner i resultatregnskapet har ført til at mange argumenterte for at denne feilen resulterte i en overstatement av inntekt. Spørsmålet om hvorvidt slike beløp skulle eller ikke gjenspeiles i resultatregnskapet er vanskelig Det er enkelt å hevde at ekskludering av virkningen av slike opsjoner fra bokført inntekt resulterer i at inntektene blir overvurdert, men det er også vanskelig å fastslå presis kostnaden for opsjoner på tidspunktet for utstedelsen. Dette er på grunn av faktorer som den faktiske prisen på aksjen på tidspunktet for utøvelsen og det faktum at det er ansatte som ikke vil bli berørt av opsjonene som de får. Balanseføljens påvirkning Egenkapitalen økte med 14 000 Selskapet sparte 14 000 i skatt . Virkninger per aksje Ved beregning av utvannet EPS antar du at alle opsjonsalternativer utøves til gjennomsnittlig aksjekurs for perioden 25.000 aksjer under opsjon i dette eksemplet Dette resulterer i at selskapet blir behandlet som mottatt fortjeneste som er lik verdien av antall opsjoner utestående ganger utøvelseskursen 500 000. I tillegg til dette beregnes det å ha mottatt inntekter som er lik mengden av skattefordelen som ville bli mottatt dersom alle opsjoner ble utøvd 262 500 Disse inntektene blir deretter brukt til å kjøpe aksjer til gjennomsnittlig aksjekurs 15 250 aksjer. Dette tallet trekkes deretter fra det totale antall aksjeopsjoner for å bestemme inkrementelle aksjer det måtte utstedes av selskapet 9 750. Det er dette tallet som resulterer i økningen til de totale utestående aksjene for utvannet EPS-beregning. I dette eksemplet måtte selskapet utstede 9 750 aksjer og så at utvannet EPS faller fra 2 50 til 2 38, en nedgang på ca 5 Du vil sikkert finne at forskjellen mellom grunnleggende og fortynnet EPS i dette eksemplet er litt større enn normalt. I neste del av denne serien Jeg vil diskutere hvordan aksjeopsjoner behandles i kontantstrømoppstillingen. Hvis du har spørsmål om hva som er presentert her, vennligst spør dem på vårt Motley Fool Research Diskusjonsråd.