Makro Handel & Investerings Strategier Pdf
Global makrostrategi. Hva er en global makrostrategi. En global makrostrategi er et hedgefond eller en fondsstrategi som baserer sine beholdninger, for eksempel lange og korte posisjoner i ulike aksjer, rentemargin, råvarer og futures-markeder primært på det totale økonomiske og politiske syn på ulike land eller makroøkonomiske prinsipper. Hvis en leder mener at USA er ledet i lavkonjunktur, kan han kort sagt selge aksjer og futureskontrakter på store amerikanske indekser eller amerikanske dollar, eller se stor mulighet for vekst i Singapore, kan ta lange posisjoner i Singapore s eiendeler. BREAK NED Global Makro Strategy. Global makrofondene bygger porteføljer rundt spådommer og prognoser av store hendelser på landsomfattende, kontinentale og globale skala, implementering av opportunistiske investeringsstrategier for å kapitalisere på makroøkonomiske og geopolitiske trender Global makrofond betraktes som blant de minste begrensede midlene som er tilgjengelige etter hvert som de er gen rally plassere hvilken som helst type handel de velger ved å bruke nesten alle typer sikkerhet tilgjengelig. Generelle globale makrofondstyper. Det finnes ulike generaliserte typer globale makrofond som eksisterer i 2016, hvorav de fleste har som mål å tjene på ulike systemiske og markedsrisikofaktorer Diskresjonær globale makrofond konstruerer porteføljer på aktivaklassenivå basert på en oversikt over de globale markedene Denne typen globalt makrofond betraktes som den mest fleksible som ledere kan gå lang eller kort med hvilken som helst type eiendel hvor som helst i verdenmodity trading advisor CTAs globale makrofond bruker ulike investeringsprodukter, men i stedet for å skape porteføljer basert på toppnivåer, bruker disse fondene prisbaserte og trend-algoritmer for å bidra til å bygge opp porteføljer og gjennomføre fondets bransjer. Systematiske globale makrofond bruker grunnleggende analyse for å bygge porteføljer og utføre handler ved hjelp av algoritmer Denne typen fond er i hovedsak en hybrid av skjønnsmessige globale makro - og CTA-fond. Global Macr o Strategier. Globale makrofond bruker generelt en kombinasjon av valutabaserte, rentebaserte og aksjeindeksbaserte handelsstrategier. I sammenheng med valutastrategier søker midlene vanligvis muligheter basert på den relative styrken til en valuta til en annen fondskonto og projisere økonomisk og monetær politikk rundt om i verden og foreta høyt forrentede valutahandel ved å bruke futures, forwards, opsjoner og spottransaksjoner. Rentestrategier investerer vanligvis i statsgjeld, gjør retningsbeslutninger og relative verdihandler. Med hensyn til aksjeindeksstrategier, globale makrofond foreta landspesifikke retningsinnsatser på markedsindekser ved bruk av futures, opsjoner og børshandlede fond ETFs Vareindeks handler er også inkludert i denne kategorien Enkelte globale makrofond bruker strategier som er fokusert på bare fremvoksende markeder. Globale makrohandelsprofitt i en ny verdensøkonomi . Kapittel 1 Surveying Global Macro Landscape 3.Types of Global Macro Strategier 3.Return profil og tildelinger 6.Hedge Funds og Global Macro 7.Hjulfør 2, Prosess, størrelse og Overvåke ytelse 11.Beholder en streng prosess 12.Objektivitet og bias 12.Taking Tap 15.Position Størrelse 16.Volatility Adjusting Posisjonsstørrelse 17. Stillingsformat 21.Thematisk handel 21.Skepeforhold 22.Sortinoforhold 23.Value i fare VaR 23.Risk utnyttelse 24.Monitoring Performance 27.Trend Analyse 29Bloomberg Shortcuts 31.Chapter 3 Back-Tests, Queries , og Analoger 33.Simple Back-Tests and Queries 33. Et eksempel på å bygge en forespørsel 34.Historiske korrelasjoner og analoger 40.Kapitel 4 Byggeklossene for global makrohandel Viktigheten av aksjer, fast inntekt, valuta og varer i Global Macro 45.The Four Product Groups 45.Assessing Relasjoner mellom Eiendeler 50.Kapitel 5 Teknisk Analyse 55.Strengths and Weaknesses of Technical Analysis 55.Types of Charts 56.Volume og Open Interest 63.CFTC Positioning 64.Moving Ave raser 66.Bollinger Bands 67.Reversal Patterns 67.Head and Shoulders 68.Triple Tops and Bottoms 69.Continuation Patterns 70.Elliott Wave Theory 74.Crowd Psychology And Contrarian Views 84.Chartered Market Technician CMT 87.Bloomberg Shortcuts 88.Chapter 6 Systematisk handel 91.En kort definisjon av systematisk handel 91.Framgangsmåte for å bygge en systematisk modell 92.Assets eller produktgrupper 92.Riskfaktorer 98.Risk Paritet 100.Part To Global Makro Trading Foundation. Chapter 7 Foreign Exchange in Global Macro 107. Rollen til US Dollar 107.Trading Valuta 109.Utviklingsregimer 111.Valueringsteknikker for utenlandsk valuta 120Bloomberg-snarveier 134.Kapittel 8 Egenkapital 137.Ekvitetsindekser Oversikt 137.Equity-derivater 140.Valueringsteknikker for aksjer 149.Bloomberg-snarveier 159 . Kapittel 9 Fast inntekt 163.Funding Money Markets 163.London Interbank Offer Rate LIBOR 170.Interest rate swaps 172.Federal Fed Funds 172.Overnight Indekserte swaps OIS 173.Forward Rate Agreements FRAs 1 76.US Fixed Income Futures 177. Overordnet Kreditt 180. Overordnet Curve 181.Curve Inversion 181.Credit Standard Swaps CDS 182.Exchange Traded Funds ETFs 187.Bloomberg Shortcuts 188.Chapter 10 Commodities 195.Supply Drivers 196.Demand Drivers 197.Ending Stock 198.Contango og Backwarding 198.Return and Volatility 200.Natural Gas 219.Precious Metals 223.Industrial Metals 231.Bloomberg Shortcuts 264.Kapitel 11 Sentralbankens rolle i global makro 269.Metallpolitiske mål 269.Tools Used by Central Banker 271. Den umulige treenigheten 275.Monetary Base 276.Money Supply 276.Zero Lower Bound og Liquidity Trap 279.Quantitative Easing 279.interpreting sentralbankkommunikasjon 282.Central Banks 286.Bloomberg Shortcuts 310.Appendix Fed-programmer under finanskrisen 311.Kapitel 12 Økonomiske datautgivelser og demografi 315. Økende vekst 315.Oppnåelse og befolkning 317Balans av betalinger 320.Government indikatorer 323.Konsumindikatorer 325.Industri og tjenester Indikatorer 3 26.Bloomberg Shortcuts 333. Om forfatteren 341.GREG GLINER sist arbeidet ved AQR Capital Management på Global Asset Allocation-teamet og som analytiker hos Tudor Investment Corporation, et globalt makro hedgefond med fokus på skjønnsmessig makro i aksjer, varer, utenlandsk utveksling og rentegodtgjørelse Før han var med Thracian Capital et sikringsfond frøet av Man Group PLC GLG, hvor han var porteføljeforvalter Gliner jobbet også hos BNP Paribas i egenkapitalderivatvirksomheten og var også med Citigroup s Financial Institution Group i investment banking hvor han var involvert i ulike MA, egenkapital og gjeldstransaksjoner han har MBAer fra Columbia Business School og London Business School, og har en BS og BA fra Miami University OH i finans og history. Gliner forplikter alle personlige fortjenester fra salg av denne boken til veldedighet. Macro Hedge Fund Strategy. Hedge fond strategier er drivkraften bak en hedgefond sjef s evne til å generere avkastning for hei s investorer En av de mest produktive strategiene er den globale makrostrategien som fokuserer på å investere i instrumenter hvis priser svinger ut fra endringene i økonomisk politikk, sammen med kapitalstrømmen over hele verden. Globale makrostrategier fokuserer generelt på finansielle instrumenter som er bred i omfang og beveger seg ut fra systemisk risiko. Systemisk risiko eller markedsrisiko er ikke sikkerhetsspesifikk. Generelt er porteføljeforvaltere som handler innenfor globale makrostrategier, fokusert på valutastrategier, rentestrategier og aksjeindeksstrategier. Valuta Strategier. Valutaporteføljestyringsstrategier fokuserer generelt på den relative styrken til en valuta mot en annen. En valutapar er sitert som en valuta s relativ verdi til en annen valuta, og paret svinger på grunnlag av en rekke forskjellige faktorer. Valutahandlere følger global økonomisk og pengepolitikk langs med forskjellen mellom ett lands s kortsiktige renter i forhold til dens kontanter valuta Major valuta par, som er utviklet nasjonal valutaer mot amerikanske dollar, er ekstremt flytende og handel 24 timer i døgnet, 6 dager i uken Størstedelen av valutahandel skjer i interbankmarkedet. Oppgjør skjer vanligvis innen 2 handelsdager som er derfor også referert til som spotmarkedet. En stor fordel med handelsvalutaer er at innflytelsen i markedet kan variere så høyt som 100-1. Dette betyr at for hver dollar som er allokert til en valutatransaksjon, kan 99 dollar lånes inn Dette Type innflytelse gjør det mulig for valutahandlere å øke sine gevinster, men det skaper betydelige risikoer for tap for en investor. Valutaprodukter inkluderer futureskontrakter, over diskplasstransaksjoner, opsjonsinstrumenter og terminskursinstrumenter. Interessentransaksjoner. Interne renteporteføljeforvaltere, som fokuserer på globale makrostrategier, investerer vanligvis i instrumenter som følger rentenivået på statsobligasjoner. Dette inkluderer US Treasury instr omentre, europeiske gjeldsinstrumenter, samt annen utviklet og fremvoksende statsgjeld. De fleste av disse typer instrumenter handles i enten kontanter eller derivatmarkeder som domineres av institusjonelle midler sammen med banker og investeringsbanker. Utnyttelse i gjeldsmarkedene er ikke så høy som innflytelse i valutamarkedene, men er fortsatt relativt betydelig. De fleste av de derivattransaksjoner som handles på statsgjeld, finner sted på regulerte futuresutvekslinger. Strategier inkluderer direkte retningsbevegelser på statsgjeld sammen med relativ verdihandel der en porteføljeforvalter handler en Gjeldsinstrument i forhold til andre gjeldsinstrumenter er tilgjengelig på futures-børser, over diskmarkeder og opsjonskontrakter. Stock Index Trading. Equity Index porteføljeforvaltere bruker aksjeindekser til å skape investeringsporteføljer som vil overgå når rentene beveger seg lavere eller nøytrale, og vekst i hjemlandet til aksjeindeksen stiger Generellt er indeksstrategier retningsbestemte, men mange porteføljeforvaltere handler indekser i et spredningsformat og bruker disse instrumentene til å skape relativeverdestrategier. Egenkapitalindekser er tilgjengelige på terminsutveksling, opsjonsutveksling og også som børsnoterte fond Globale makrostrategier fokuserer på likvide midler som vanligvis ikke inkluderer andre risikoer enn markedsrisiko som kredittrisiko eller likviditetsrisiko. Mange ledere bruker teknisk analyse sammen med grunnleggende faktorer for å drive sine handelsbeslutninger. Noen ledere vil benytte råvarestrategier og bruke stort sett etterfulgt markeder som som olje, gull og sølv Disse typer instrumenter genererer vanligvis potensielle lønnsomme prisutviklinger under inflasjons - og deflasjonsmiljøer Nøkkelen til suksess er å benytte sterke risikobeslagskontroller på en portefølje og følge økonomiske og monetære påvirkninger som kan endre omfanget av globale kapitalstrømmer. Gjør omfattende og oppdatert informasjon på 6100 Hedge Funds, Funds of Funds og CTAs i Barclay Global Hedge Fund Database. FREE Live Data på 6481 Hedge Funds CTAs.
Comments
Post a Comment